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021年1月12日,连城数控发布公告称,根据战略规划及业务发展需要,公司拟投资设立控股子公司江苏连银新材料有限公司(以下简称“连银新材料”),该新设公司注册资本为人民币1亿元,连城数控认缴出资额为人民币5928万元,占注册资本59.28%。
连城数控在公告中表示,本次对外投资主要涉及开展电子级银粉相关的新领域业务,连银新材料为该业务的实施主体。
天眼查信息显示,连银新材料已于2021年1月19日登记成立。股权穿透后,除连城数控持股59.28%外,冯华、陶春光、马一鸣和张秀梅分别持股14.31%、1.62%、4.31%和20.48%。
光伏银浆是光伏电池的核心辅材,其主要由银粉、玻璃粉、有机树脂、有机溶剂等组成,其中银粉占原材料成本的90%左右。目前全球银粉主要由美国AMES和日本DOWA两家企业供应,其中DOWA全球市占率超过50%。
连城数控方面表示,随着国产银粉创新能力的增强,在产品供应、技术服务的及时性以及成本等方面有优势,国产替代空间大。同时,目前光伏电池的非硅成本中,银浆成本较高,而浆料国产化是降低成本的有效途径,也对电池效率有重要影响。
2021年1月21日,记者以投资者的身份咨询连城数控方面,该公司相关人士表示,在银粉技术和下游客户储备方面,目前公司正组织技术团队进行研发,并会积极开拓或维护相关渠道。
对此,王大为告诉记者,生产银粉主要还是看设备和工艺等,“隆基系”做银粉应该不会是问题。
光伏圈掀起一番热议的同时,话题又转向了光伏银浆。
不少业内人士认为,“隆基系”的布局应该不仅仅局限在银粉领域。据了解,隆基股份在下游银浆领域早有技术储备。目前部分企业围绕“隆基系”已开始了布局,有可能成为其供应商,而“隆基系”也同时成为其客户。
“隆基系”相关企业负责人李景睿向记者透露,一个名为晶澜光电科技(江苏)有限公司的银浆企业与“隆基系”有一定关系。“该公司由金光耀和高海共同成立。金光耀是原杜邦光伏解决方案光伏导电浆料科学家,而高海是钟宝申同乡发小的儿子。”
李景睿还表示,钟总(钟宝申)投资了常州聚和差不多6000万元。
不过对投资常州聚和相关事宜,记者在以投资者身份咨询时,连城数控表示“不清楚,这与公司没有太大关系”。2021年1月21日,隆基股份方面告诉记者,公司尚未有此事宜,一切重大投资活动以公告为准。
值得关注的是,“隆基系”进军银浆圈的同时,隆基股份正在垂直一体化道路上持续加大电池产能布局。公开信息显示,截至2020年底,隆基股份光伏电池产能超34GW。
谁之进退?
在国内激烈的市场竞争中,相比贺利氏,目前杜邦、三星SDI和硕禾的境遇并不乐观,市场份额快速压缩。
“隆基系”入场银浆圈的一个重要时刻是,以常州聚和、帝科股份、晶银新材和深圳首骋等为代表的国产企业强势崛起,并站到了舞台中央。
在过去很长一段时间,杜邦、贺利氏、三星SDI和硕禾四家企业曾一度被称为光伏浆料行业的“四大金刚”,在中国的市占率高达85%。而2016年以来,国产银浆市场份额占比逐年升高,业内人士称“2020年应该接近60%了。”
谈及国产银浆的优势,王大为表示:“国产银浆成本一直低于上述四家企业,性价比优势明显。同时近几年国产银浆研发周期缩短,产品迭代速度快,能不断满足电池企业对电池效率的提升需求。相反,上述四家企业的利润率降低,而且研发速度也慢一些。”
记者采访了解到,在国内激烈的市场竞争中,除贺利氏外,目前杜邦、三星SDI和硕禾的境遇并不乐观,市场份额快速压缩。
多位业内人士向记者表示,目星SDI已于2020年9~10月选择暂停国内的光伏银浆业务,其在江苏无锡的银浆车间也停止生产了。
对此,三星SDI销售张鹏告诉记者,三星SDI是一家外企,看重利润,利润低的项目都会被砍掉,这是正常情况。
与此同时,2020年以来,三星SDI光伏银浆业务板块对外出售的消息也在业内流传。有消息称,目星SDI对外出售光伏业务,有意向的接盘方包括隆基股份、常州聚和、晶澳科技。
不过,张鹏告诉记者,这属于是公司高层的决议,目前还没有明显的进展,都在评估中。有业内人士表示,因为收购价格没谈好,隆基股份与三星SDI并没有达成收购事宜。
类似三星SDI,杜邦的光伏银浆业务也早已走了下坡路。
2019年5月,有消息称,杜邦计划将光伏和材料、生物材料、清洁技术解决方案、hemlock半导体集团合资企业和杜邦帝人薄膜合资企业等6个部门转移至一个新的非核心部门,并考虑出售。
时过两年,杜邦的银浆业务并没有好转迹象。“目前杜邦每月的出货量应该在10吨以内,出货量比较少了,客户也丢了不少。BP(盈亏平衡)线过不了,一直亏损。要不是收专利费,也撑不住了。”张鹏坦言。
如此形势下,隆基股份也曾有意收购杜邦的光伏银浆业务。不过,据透露,该收购事宜同样因为收购价格而没有达成。
2021年1月22日,杜邦方面回复记者称,对杜邦光伏银浆业务在中国和全球的长期成功保持信心,不对相关信息或猜测发表评论。
与之相对的是,国产银浆企业的凶猛攻势愈发凸显。
“常州聚和已经是国产银浆的,目前跟贺利氏的出货量差不多。”光伏银浆行业内多位人士如是表示。
据悉,常州聚和的原始团队来自三星SDI,其目前的董事长刘海东曾是原三星中国浆料部门的负责人。
记者注意到,2021年1月4日,中国证监会官网显示,目前常州聚和拟A股科创板上市,辅导机构安信证券已经完成期的辅导工作。
另一家刚刚于2020年6月实现上市的帝科股份,也占据着重要的市场份额,是国产光伏银浆的企业。而其团队中部分员工来自杜邦。
兴业证券分析认为,在国产替代加速的助推下,光伏银浆行业格局或将加速调整,国内银浆龙头,有望跻身全球市场。王大为认为,如果“隆基系”壮大银浆市场,供应给隆基自己使用,对于银浆企业的影响不大。如果也供应给其他电池企业,那就对银浆企业的影响大了。